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[2019/08/11]《標的成績預測+觀察》2414 精技：2019Q2 EPS！要說便宜沒好貨嗎？應該也不盡然啦！

《主文》

※ 毛利率：實際為9.35%，為當初預估的近8季均值(=9.23%)的數據之上！多出9.35%-9.23%=0.12%。

※ 營業費用率：實際為7.43%(約為3.15億元)，比預估時抓的7.55%(=3.2億元)還少5000萬元(減少約0.12%)。

※ 營業利益率：實際公布的毛利率+0.12%+營業費用率-0.12%，雙管齊下的作用讓營益率也比預估時的近8季均值(=1.68%)還高，實際為1.92%，多出0.24%！

※ 業外損益佔稅前淨利比：實際為1.98%，比預估時帶入的0%略為高一咪咪，當然在上一篇賣瓜的說過了！這是該標的的優點之一，沒什麼特別的業外問題！

※ 稅前淨利率：實際為1.96%！

※ 所得稅佔稅前淨利比：實際為17.57%，低於預估時的陽春型20%！

※ 稅後淨利率：實際為1.62%；稅後淨利率(母公司)：實際為1.63%，代表子公司精聯電子此季仍是虧損狀態(但其實影響微乎其微)！

※ EPS：實際為0.43元/股，預估範圍0.15元/股(近8季最低值)~0.35元/股(近8季均值)！

《結語》

雖然沒有2019Q1的毛利率水準(上一篇粗估如果有的話可能為0.48元/股附近)，但就整體來看也挑不出什麼了！

但不知道各位有沒有發現一件事 - 它的兩條預測路線(近8季最低值、近8季均值)其實結果有點南轅北轍！當然會造成這種因素的一個最主要的原因是該標的屬於：利潤低、營收大的局面！因此即使兩條路線一開始的頭(毛利率)相差不到1%，結果竟然可以相差得這般明顯(當然當中的某些細節多少也會有連帶影響，但這部分它已經算很不明顯了)。在預測的時候切記不能放棄近8季最低值，因為那是你最終的保障；另外，能用近8季均值這條路線去進行預測的大原則是該標的要有『某種程度上的穩定』，賣瓜的從沒有說過單季成績誤差很大的不好(甚至那當中的標的只要有些風吹草動有的還會大噴特噴呢)，但礙於程度上的關係，目前賣瓜的實力只能挑著軟柿子吃(就是程度上相對穩定的標的)，因為老了牙齒不是很好的關係嗎？可能噢！

回歸正題，賣瓜的不知道該標的的產業前景，但至少從很多基本的角度切入去檢視它，都是值得長期追蹤的標的。低價股只要不偏離軌道營收上來還是有利可圖的！可不是嗎？

※ BGM：許茹芸 - 一直是晴天 [點擊即連結]

※ 賣瓜的：『十年後的今天你還是想著十年前你想做的那些事，不要怪自己！因為真的不是你不長進，是那些變得更好的人更為長進罷了！』

※ 以上是個人自學的不專業看法，若有問題或發現錯誤歡迎提出，本人虛心接受並衷心感謝您的指教！本人『並無提供』任何有關投資的建言，請各位斟酌使用！