路路通的世界

《前言》

老實說，打從賣瓜的有預測標成績的習慣，這間企業一直是預測榜的常客，當然，各位看官可能會好奇為什麼？很簡單啊！我只挑軟柿子吃！

這篇比較特別的是該企業已經公布2014Q4的成績為0.79元/股了(當然我是今天突然想到忘記預測它才發現它1/31就公布了)，但無所謂，賣瓜的還是用以往在預測該企業的套路來試試看，反正練習是不用錢的！

※ 新聞稿：《半導體》超豐Q1營運偏弱，Q2起有望好轉

《主文》

P.S. 以下數據皆四捨五入至小數點後第二位！

※ [已知] 2018Q4營收(2018/10~12)=977193000+935536000+928476000=2841205000元！

※ [已知] 股數=568845900股；股本=5688459000元！

※ [未知] 毛利率：

A. 近8季最低值=26.28% (2016Q4)，取26.5%好算！

B. 近8季均值=(26.28+30.08+28.45+28.63+28.44+28.49+28.03+27.4)%/8=225.8%/8=28.23%，取28.5%好算！

C. 29% [為何不取30.08%(2017Q1)？照近幾季的水準來看，是蠻強求的！]

※ [未知] 營業費用率：4.2% [有了前幾天估8083瑞穎 的前車之鑑，成本還是更趨保守估算，不然老實說我會抓4%好算又不會太失真]！

※ [未知] 營業利益率：

A. 26.5%-4.2%=22.3%

B. 28.5%-4.2%=24.3%

C. 29%-4.2%=24.8%

※ [未知] 業外損益佔稅前淨利比：其實可以抓5%~-5%的範圍，但為了好算又不會距離兩端太遠，我習慣取0%！

※ [未知] 稅前淨利率：

A. 22.3%

B. 24.3%

C. 24.8%

※ [未知] 所得稅佔稅前淨利比：嗅覺→取22%！

※ [未知] 稅後淨利率：

A. 22.3%*(1-22%)=17.39%

B. 24.3%*(1-22%)=18.95%

C. 24.8%*(1-22%)=19.34%

※ [未知] EPS：

A. 2841205000*17.39%/568845900=0.87元/股

B. 2841205000*18.95%/568845900=0.95元/股

C. 2841205000*19.34%/568845900=0.97元/股

《結語》

若依照以上賣瓜的推算，2018Q4的成績勢必沒有多理想了(至少看起來是沒望站上1元/股了)，2018年的Q1~Q3單季都站穩1.1元/股的水準(而且幾乎是本業獲取的)，當然從2019/01/31的新聞稿我們得知實際上的EPS=0.79元/股，比個人所推最悲觀的0.87元/股還低了0.08元/股，這麼穩定的標的究竟是哪個環節出了狀況？待實際的單季數據正式出爐我們再來做個檢討！

※ BGM：伍思凱 - 寂寞公路

※ 賣瓜的：『孩子，城內打的是家豬，穿上盔甲、戴上頭盔、繫好護具、備好武器，走...出城打山豬去！』

※ 以上是個人自學的不專業看法，若有問題或發現錯誤歡迎提出，本人虛心接受並衷心感謝您的指教！