路路通的世界

P.S. 以下數據若除不盡皆四捨五入求至小數第二位！

《主文》

[已知數]

※ 2020Q2營收：69344000+70153000+72052000=211549000元

※ 股本：360544000元；股數：36054400股

[未知數]

※ 毛利率：當然還是老話一句，影響這項目的因子非常的多，但無論如何還是得把最重要的原料-長纖紙漿的走勢看一下，由上圖可以看到其實目前的價格算是歷史的低檔區(前幾天看還有610 美元/噸)，基於這個原因加上Q2新台幣實在太強勢了，對於需要進口紙漿甚至是其它原物料的它來說至少是助力，若加上其他主要因素沒有太大變化的情況下，賣瓜仔認為是可以撐上30%的，因此我就以三個數據去當預估的頭 [A=29%；B=30%；C=31%]。

※ 營業費用率：營業費用賣瓜仔直接抓2000萬元(低於這數據就當我賺到)下去帶，20000000元/211549000元*100%=9.45%，就假設9.5%好了 。

※ 營業利益率：

A：29%-9.5%=19.5%

B：30%-9.5%=20.5%

C：31%-9.5%=21.5%

※ 業外損益佔稅前淨利比：還是老樣子估0% (抱歉我實在太偷懶了，但沒意外還是會有點小進帳，200萬元左右！)

※ 稅前淨利率：

A：19.5%

B：20.5%

C：21.5%

※ 所得稅佔稅前淨利比：估21%

※ 稅後淨利率：

A：19.5%*(1-21%)=15.41%

B：20.5%*(1-21%)=16.2%

C：21.5%*(1-21%)=16.99%

※ EPS：

A：211549000元*15.41%/36054400股=0.9元/股

B：211549000元*16.2%/36054400股=0.95元/股

C：211549000元*16.99%/36054400股=1元/股

《結語》

其實要它2020Q2的EPS上1元/股還是頗有機會的，有幾種可能性？

1. 毛利率>31%

2. 營業費用率<9.5% (粗略地來看就是營業費用<2000萬元)

3. 業外小進帳 (這點應該不會有意外)

4. 稅率<21% (比較可能是20%~21%之間)

其實就效果來看第1、2的效果會是最大的，當然也可能是其中幾個點互相包容磨上去的，待8月中旬再來檢討實際狀況，也希望下半年有更好的契機讓它們的營收逐漸恢復以往！

※ BGM：許美靜 - 傾城 [點擊即連結] 

※ 以上是個人自學的不專業看法，若有問題或發現錯誤歡迎提出，本人虛心接受並衷心感謝您的指教！本人『並無提供』任何有關投資的建言，請各位斟酌使用！